【De-Fi 系列】 — HODL 以太幣還是能參與IEO — Maker DAO – T.no
De-Fi =Decentrailized Finance = 去中心化金融
De-Fi 無疑是今年最受矚目的領域之一，相信有在關注區塊鏈市場脈動的朋友對它一定不陌生。今天希望讓還未使用過，但是對De-Fi產品有興趣的朋友能對它有一定程度的認識。
為什麼 De-Fi 是未來的趨勢？
- 無銀行人口：這個世界看似進步，卻仍然有 22 % 的人沒有自己的銀行帳戶，沒了銀行帳戶就等於失去了使用金融服務的鑰匙， De-Fi 的出現造福了這些人，使得他們能夠以較低的門檻享受金融服務。
- 公開透明的開放式金融：傳統金融我們完全無法得知我們存進銀行的錢，最終被拿去做了什麼，在這個經濟穩定的時代還沒有什麼深刻的體會，但如果回顧2008年發生的事，就能發現因為銀行業的進入門檻較高，導致大部分的業務都壟斷於少部分的人手中，一但發生了金融災難，仍然是全民一起買單，想必經歷過那波海嘯的人都對中心化的壟斷深有感觸。
- 去中介化：藉由 De-Fi 我們將金融服務寫成程式碼，讓他能夠自動執行，省下了許多不必要的成本，也大幅的降低了原本傳統金融使用者必須負擔的手續費，讓民眾可以以低廉的手續費享受更安全且透明的金融服務。
今天要介紹的是 De-Fi 中占比最高的始祖平台 — Maker DAO，目前質押在 Maker Dao 之中的 ETH 約有 160 萬枚左右，約佔了 ETH 總量的1.6%，更是佔了所有 De-Fi 項目的 70% ，能在 De-Fi 發展的早期就擁有如此龐大的資金挹注，Maker DAO 的未來發展潛力，絕對不容小覷。
Maker Dao 是最早的去中心化組織之一，項目的宗旨是希望創建一套完全去中心化的穩定幣金融體系，穩定幣價的錨定完全透過設計過的治理機制來，去除了目前許多人對於目前主流的中心化穩定幣，第三方發行機構作惡的風險。
由於整個系統的運作都透過智能合約執行，所以用戶沒有辦法依靠信用貸款，必須抵押超額虛擬貨幣資產（通常是ETH) 作為 CDP（Collateraalized Debt Position）以獲取部分的穩定幣 DAI，假設目前的抵押率是150%，就代表你質押了150美元等值的 ETH 能借到最多約 100美元左右的 DAI 並且在你的質押資產價值低於清算值時 CDP 會被清算。
當你想要取回抵押資產時，需要償還(借出的債務+穩定費率)，其中比較特別的是穩定費率的制定，是由 MKR 代幣的持有人定期投票決定生息或降息，並且穩定費的支付只接受 MKR 代幣以及 DAI。
1.先進入 Maker CDP Portal 並連接你的以太錢包。
2.按下 Open CDP。
3.輸入你希望質押的 ETH 以及想要借入的 DAI 的數量，確認以後按下 Collateralize & Generate DAI。
4.這邊會顯示穩定費用，按下 Finalize and Create CDP 就會觸發 Metamask ，同意執行智能合約後，就等待交易上鏈。
5.這一頁是 CDP 的儀表板，所有必要的資訊都整理在這裡，簡單介紹一下：
Liquidation price（清算價格）：
意思就是只要 ETH 價格低於 160.714 USD 我所抵押的 ETH就會被清算。
Collateralization ratio（質押率＝質押價值/借出資產價值）：
當這個值低於 Minimum ratio 150%，就會被清算，上面的Liquidation price（清算價格）就是依照這個數字算出來的。
Stability fee（穩定費用）：
可以把穩定費用看成是借款的利率，在儀表板中顯示年息是 20.5%。
6.想要取回質押的 ETH 就點選右上角的 CLOSE CDP ，選擇你希望透過 MKR 或是 DAI 支付穩定費，然後按下CLOSE。
7.接下來就會觸發 Metamask ，確認交易以後一樣等交易上鏈。
8.交易上鏈以後，你就成功將質押的 ETH 取回囉！
- 純粹使用穩定幣：
若用戶純粹有持有 DAI作為穩定幣使用的需求，可以直接到 Uniswap 或到 ETH2DAI 直接將 ETH 或 WETH 依照市場價格兌換成 DAI，就不用透過質押的方式取得。 - 資產槓桿化：
通常將 ETH 抵押借 DAI 的用戶會將自己的抵押率維持在一個安全的水位，借出來的 DAI 可以視作將原有的資金開槓桿來完成其他用途。
場景一：我持有 20 ETH ，手上沒有台幣能夠支付 10000元台幣的房租，需要等到 10 天後才能夠領到薪水，但是我並不想要在現在賣出我手中的 ETH ，這時我就可以利用 CDP 抵押我的 ETH 借到 300 DAI 透過台灣的交易所出金以後，拿來繳交房租，等到薪水下來以後，再將債務清償，贖回 20 ETH，這樣一來就能避免把 ETH 賣掉以後漲上去，拍斷腿的情形 XD。
場景二：我想參與 Binance Launchpad ，手上只有 20 ETH ，但我不願意放棄 ETH 持有 BNB ，這時候我就可以利用 CDP 借到足夠的 DAI 轉換成BNB 等到 Launchpad 結束 再清償債務，這樣就可以在不放棄自己 HODL 的 ETH 的情況下，還能完成其他的操作。
類似的應用場景有很多想像空間，但是目前 Maker DAO 能夠提供的就只有單向的超額抵押貸款，並不能讓用戶借出自己手中的幣領取利息，所以下一篇將會一次介紹目前市面上比較熱門的去中心化借貸平台 Compound、Dharma 以及 Fulcrum 並比較三者間的優缺點。
BTC address:1NoTV9Fjr6AafitcvLGnNw9PTVsRRP9dGJ
ETH address:0x8d5F05270da470e015b67Ab5042BDbE2D2FEFB48
Published at Thu, 18 Jul 2019 07:32:59 +0000
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By SimpleFX on 2019-02-12 03:57:11
